Yüzlərlə milyon dolları ənənəvi vençur fondu olmadan startaplara yatıran investor

Yüzlərlə milyon dolları ənənəvi vençur fondu olmadan startaplara yatıran investor

Justin Ernest son bir ildə süni intellekt və dərin texnologiya sahəsində fəaliyyət göstərən ən isti startaplara təxminən 400 milyon dollar sərmayə qoyub. Bunu o, ənənəvi vençur kapitalı fondu yaratmadan, fərqli bir üsulla həyata keçirib. Ernest-in yanaşması Azərbaycandakı sahibkarlar və investorlar üçün də maraqlı ola bilər.

Ernest, bir il əvvəl vençur kapitalında böyük bir boşluq olduğunu gördü. Ailə ofisləri və kiçik institusional investorlar ən sürətlə böyüyən süni intellekt şirkətlərinə sərmayə qoymaq istəyirdilər, lakin bu şirkətlərin kapital cədvəllərinə çıxış əldə edə bilmirdilər. Beş ildən çox Playground Global-da dərin texnologiyaya investisiya qoyan və vəsait toplanmasına kömək edən Ernest, həm investorlarla, həm də qurucularla olan əlaqələrinin bu boşluğu aradan qaldıra biləcəyinə əmin idi.

Ernest ənənəvi vençur fondu yaratmaq əvəzinə, öz şəbəkəsindən istifadə edərək yüksək profilli, gec mərhələli şirkətlərdə səhm payları əldə etdi. Bu proses adətən 12-18 ay çəkir. O, sonra bu fərdi sövdələşmələri təxminən 30 kiçik institusional investordan ibarət bir qrupa Xüsusi Təyinatlı Vasitələr (SPV) vasitəsilə təklif edir. Bunlar tək sövdələşmə üçün yaradılmış fondlar kimidir.

Onun firması Sabertooth VC, son 12 ayda Anthropic, Anduril, Databricks, PsiQuantum və SpaceX kimi 10 şirkətə təxminən 400 milyon dollar sərmayə qoyub. Firma hər bir sövdələşməyə ayrıca bir fond kimi yanaşır və əksər hallarda onu SPV kimi strukturlaşdırır. Bu strukturda fondun investorları səhmə sahib olan vasitədə pay alırlar.

Ernest 10 milyon dollardan 275 milyon dollaradək çeklər yazır. Bu o deməkdir ki, o, əhəmiyyətli miqdarda səhm payı əldə edir və həmişə şirkət tərəfindən təsdiqlənmiş rəsmi maliyyə mərhələlərində iştirak edir. Sabertooth, ailə ofislərinə fərdi yüksək profilli gec mərhələ startaplarında səhm almaq imkanı təklif edən yeganə firma deyil. Lakin Ernest onlardan qısa müddətdə böyük miqdarda vəsait toplaya bildi, çünki kiçik paylar və ailə ofislərini hədəf alan SPV-lərin bəzən şəffaf olmayan dünyasında o, möhkəm nüfuz qazanıb.

50 nəfərin sərvətini idarə edən bir ailə ofisinin CIO-su Benjamin Wagner deyir: "Justin həqiqi bir investordur. Onun mühakiməsi, təcrübəsi var, çox texniki biliklidir. Bu, onu, məncə, sadəcə kapital toplamağa çalışan digər təşkilatlardan fərqləndirir." Wagner birbaşa PsiQuantum-a sərmayə qoymağa çalışarkən, şirkətin CFO-su ona Sabertooth vasitəsilə investisiya qoymağı təklif edib. Wagner əlavə edir: "Justin-in çıxışı, şübhəsiz ki, bəzi qeyri-ciddi təşkilatlardan fərqlidir."

Bu təsdiq çox vacibdir. Anthropic və Anduril kimi startaplar icazəsiz SPV-lərə qarşı sərt tədbirlər gördüyü bir vaxtda, Sabertooth vasitəsilə investisiya qoymaq kiçik məhdud tərəfdaşlara rahatlıq verir. Onlar bilirlər ki, pullarını şirkətlərin özləri tərəfindən birbaşa yoxlanılan və hörmət edilən bir investora əmanət edirlər.

Harvard Biznes Məktəbi məzunu olan Ernest, texniki biliklərdən başqa, uşaqlıqda yaşadığı nitq qüsurunu böyük ölçüdə dəf etdikdən sonra ünsiyyət bacarıqlarını da inkişaf etdirib. O, yüksək tələbat olan texnologiya şirkətləri vəsait toplayarkən səhm payı əldə etmək qabiliyyətini geniş şəbəkəsinə borcludur. Ernest TechCrunch-a deyib: "Həmişə tapmışam ki, mənim super gücüm şəbəkəmin nüvəsi olmaqdır və mən bundan çox strateji şəkildə istifadə etməyi sevirəm."

Ernest, məsələn, yeni bir SPV üçün ailə ofislərindən investor kapitalını çox sıx bir qrafiklə əldə edə bilir. Bu yanaşma Azərbaycanda da alternativ investisiya modelləri axtaranlar üçün ilham verici ola bilər. Ənənəvi fondu olmadan da, güclü şəbəkə və etibarlı nüfuzla böyük miqdarda sərmayə toplamaq mümkündür.